民國35年5月22日，改組成立的臺灣銀行奉准發行臺幣，替代當時仍在臺灣流通使用的臺灣銀行券；38年6月15日，臺灣省政府進行幣制改革，以臺幣40,000圓，兌換新臺幣壹圓，自此新臺幣成為國人日常生活中使用的通貨，一直流通迄今。

為了因應經濟發展需求，新臺幣由最初單張最高的伍圓面額，到今天已有面值貳仟圓的新臺幣在市面流通，不同時期的新臺幣鈔券設計，也反映出各異其趣的時代特色，長留於民眾記憶當中。

西元1899年（日本明治32年），日本設立的株式會社臺灣銀行，首度在臺發行銀本位制的銀券，分為壹圓、伍圓、拾圓、伍拾圓四種面額，是臺灣最先通行的紙幣。1904年（明治37年）時，由於銀價不穩，物價波動，日本政府在臺灣改採金本位制度，發行金券。

1914年（大正3年）後，株式會社臺灣銀行發行的鈔券，改印臺灣銀行券字樣。當時在臺灣流通的貨幣，除了臺灣銀行券以外，還有日本銀行發行的日本銀行券，1945年（昭和20年）日本戰敗前夕，日本政府由日本本土運來大量的臺灣銀行券，以及加蓋有加蓋臺灣銀行字樣，面額壹仟圓，限在臺灣流通的日本銀行券，造成通貨膨脹現象更為嚴重，並且影響了戰後臺灣經濟的復甦與重建。

為了維持光復初期，尚處於過渡當中的臺灣金融秩序，財政部於34年10月31日公布「臺灣省當地銀行鈔票及金融機關處理辦法」，准許臺灣銀行券繼續流通；並準備於次年發行臺幣時，以等值的臺幣回收臺灣銀行券。

35年5月22日，臺幣首先發行壹圓券、伍圓券、拾圓券三種面額，同年9月1日，又發行伍拾圓、壹佰圓兩種面額；37年間，臺灣銀行又陸續發行壹佰圓、伍佰圓、壹仟圓、壹萬圓等面額的臺幣。

短短數年當中，由於經濟陷入惡性通貨膨脹，以及各種重建復員工作需款孔急，臺幣的發行總額，由原本核定的30億元大幅擴增，到38年6月14日進行幣制改革之前，臺幣的發行額已經高達5,270餘億元。市面上另有臺灣銀行發出的即期定額本票，共計1兆2,000餘億元之多，幣值連貶，發行新臺幣已是刻不容緩。

為了穩固民眾對於新臺幣的信心，政府特別強調新臺幣發行的十足準備，初期發行總額限定為2億圓，同時藉由與黃金以及美元的價值連動，加強幣信，但至38年12月間，新臺幣便已接近發行上限；39年7月間，政府為因應生產資金的需求，公布「臺灣省政府輔助生產限外臨時發行新臺幣辦法」，增加5,000萬圓的發行額度。

由於美國恢復援助中華民國，以及國內生產事業陸續復甦，43年開始，新臺幣的發行額改為彈性發行制度，按照臺灣銀行所存黃金、外匯以及可換取外匯的物資棧單數量與業務需要增減發行，此後為了因應經濟發展需求，所增加發行的新臺幣，仍然遵循著十足準備與定期檢查公告的發行規範，使得新臺幣始終維持良好的幣信。

50年7月1日，中央銀行在臺復業，行政院頒布「中央銀行在臺灣地區委託臺灣銀行發行新臺幣辦法」，繼續委託臺灣銀行發行新臺幣，但新臺幣的印鑄與存儲，則改由中央銀行辦理，新臺幣發行資產與負債屬於中央銀行，發行準備金由中央銀行保管，發行費用也由中央銀行負擔。

同年新臺幣發行新版伍拾圓與壹佰圓券，之前新臺幣最大面額僅為拾圓，發行大鈔是否會帶來通貨膨脹，引起社會熱烈討論，但是事實證明，隨著國內經濟不斷茁壯，外銷激長，金融秩序依舊保持穩定。

87年時，新臺幣的最高發行額首度突破兆元，見證我國經濟的長期成長。89年1月26日，政府修正中央銀行發行新臺幣辦法，第2條規定，中華民國貨幣為新臺幣，並且於當年7月開始，發行印有中央銀行字樣的新臺幣壹仟圓紙幣；91年7月1日起，所有88年以前，臺灣銀行發行的舊版新臺幣鈔券停止流通，並由政府透過金融機構收回。

新臺幣原本限制在臺灣省內流通，但為了實際需要，經財政部核准，先後流通於福建省金門、馬祖以及浙江省大陳列島，相關鈔券印有限制流通地區的字樣；另外新臺幣也發行各種輔幣，以利配合市面使用需求。

新臺幣鈔券由中央印製廠印製，印工分為原稿設計、雕刻母版、製作印版、鈔券印刷、品管、裁切與包封等流程；新臺幣輔幣則由中央造幣廠負責鑄造。歷年發行的新臺幣中，曾印有 國父肖像、 蔣公肖像、臺灣銀行總部、總統府、中山樓等建築物，目前流通於市面的新臺幣，印製主題更加多元豐富，並運用凸版印刷、水印、變色油墨、變色安全線、隱藏字、光影變化箔膜、金屬油墨與條狀箔膜光影變化等多重方式防止偽冒變造，以確保金融安全。